The effect of firm size, financial ratios and cash flow on stock return

Atika Yuliarti, Lucia Ari Diyani

Abstract


Stocks are kinds of financial instruments with high returns that have high levels of uncertainty. Before decide to invest the investor needs to formulate the expected rate of return. Companies with good financial performance will increase the value of the company so that the company's stock price increases and stock return also increases. The purpose of this research was to determine the effect of Firm Size, Return On Equity, Market Book Ratio, Current Ratio, Cash Flow from Operating Activities, Cash Flow from Investing Activities and Cash Flow from Financing Activities to Stock Return. The object of research used were seven pharmaceutical industry companies listed in BEI period the 2011-2016 with multiple analysis methods. The results of this study indicate that partially Market Book Ratio has a significant positive effect on Stock Return and Cash Flow from Financing Activities has a significant negative effect on Stock Return while Firm Size, Return On Equity, Current Ratio Cash Flow from Operating and  Investing Activities have no significant effect on Stock Return. All variables in this study simultaneously have a significant effect on Stock Return.


Keywords


firm size, financial ratios, cash flow, stock return

Full Text:

PDF

References


Aga, Bahram Shadkam., Vahid Farzin Mogaddam dan Behnam Samadiyan. 2013. “Relationship Between Liquidity and Stock Returns in Companies in Tehran Stock Exchange”. Applied Mathematics in Engineering, Management and Technology. Vo.1, No.4, Hal.278-285.

Akbar, Rendra dan Sri Herianingrum. 2015. “Pengaruh PER, PBV dan DER Terhadap Return Saham”. Jurnal Ekonomi Syariah Teori & Terapan. Universitas Airlangga, Vol.2, No.9, Hal.698-713.

Anjani, Juwita Rini Dwi. 2016. “Pengaruh Informasi Arus Kas, Laba Kotor, Ukuran Perusahaan, Return On Asset (ROA), dan Debt Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham”. Surakarta:Skripsi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Bursa Efek Indonesia. (http://idx.co.id). Diakses 4 Juni 2017.

Badan Koordinasi Penanaman Modal. 2016. Realisasi PMDN-PMA Januari-Desember 2016. (http://bkpm.go.id). Diakses 4 Juni 2017.

Badan Perencanaan Pembangunan Nasional/Kementerian PPN. 2016. Perkembangan Ekonomi Indonesia dan Dunia. (http://www.bapennas.go.id/index.php?cID=8802). Diakses 4 Juni 2017.

Carlo, Michael Aldo. 2014. “Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.7, No.1, Hal.150-164.

Dita, Amalia Husna dan Isrochmani Murtaqi. 2014. “The Effect of Net Profit Margin, Price To Book Value and Debt To Equity Ratio to Stock Return in the Indonesian Consumer Goods Industry”. Journal of Business and Management. Institut Teknologi Bandung Vol.3 No.3, Hal.305-315.

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang:Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gitman, Lawrence J dan Chad J. Zutter. 2015. Principles of Managerial Finance. United States of America:Courier Kendallville.

Halim, Abdul. 2015. Manajemen Keuangan Bisnis Konsep Dan Aplikasinya. Jakarta:Mitra Wacana Media.

Husein, Ferhat. 2015. “Analisis Pengaruh Distress Risk, Firm Size, Book To Market Ratio, Return On Assets, Debt To Equity Ratio Terhadap Return Saham”. Semarang:Skripsi Universitas Diponegoro.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2017. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta:Ikatan Akuntan Indonesia.

Indarto, Stefani Lily dan Imang Dapit Pamungkas. 2017. “Manajemen Laba sebagai Faktor Pemoderasi Dampak Aktivitas Arus Kas pada Return Saham”. Konferensi Ilmiah Akuntansi IV. Universitas Pancasila.

Jatmiko, Bambang Priyo. 2015. Kasus Obat Anestesi Tenggelamkan Harga Saham Kalbe Farma. (http://bisniskeuangan.kompas.com). Diakses 20 Desember 2017.

Keputusan Kepala BPOM Republik Indonesia Nomor HK.04.1.35.06.13.3534 Tahun 2013 Tentang Pembatalan Izin Edar Obat yang Mengandung Dekstrometorfan Sediaan Tunggal.

Kieso, Donald E, Jerry J. Weygandt dan Terry D. Warfield. 2016. Intermediate Accounting. United States of America: Courier Kendallville.

Mandiri Institute. 2016. Industri Update Vol.22. (http://mandiri-institute.id). Diakses 05 Agustus 2017.

Purnamaningsih, Dita dan Ni Gusti Putu Wirawati. 2014. “Pengaruh ROA, Struktur Modal, PBV dan GCG pada Return Saham”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.9 N0.1 Hal.1-16.

Purwanti, Sri., Endang Masitoh W dan Yuli Chomsatu. 2015. “Pengaruh Laba Akuntansi dan Arus Kas Terhadap Return Saham Perusahaan yang Listing di BEI”. Jurnal Akuntansi dan Pajak. UNIBA Surakarta. Vol.16 No.01.

Putra, Yogie Rahmanda dan Mimin Widyaningsih. 2016. “Pengaruh Laba Akuntansi, Komponen Arus Kas dan Dividend Yield Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan di BEI Periode 2012-2014)”. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Universitas Pendidikan Indonesia.Vol.4 N0.2.

Rahmasari, Risna. 2014. “Pengaruh Arus Kas Operasi, Investasi, Pendanaan serta Laba Akuntansi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI”. Jurnal KOMPARTEMEN. Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Vol.12 No.2.

Raningsih, Ni Kadek dan I Made Pande Dwiana Putra. 2015. “Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan Pada Return Saham”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.13, No.2, Hal.582-598.

Ross, Stephen A. 1977. “The Incentive-Signalling Approach”. The Bell Journal of Economics. Vol.8 No.1 pp.23-40.

Safitri, Ratih Diyah dan Yulianto, Arief. 2015. “Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Total Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI”. Management Analysis Journal. Universitas Negeri Semarang, Vol.4, No.1, Hal.22-29.

Sugiarti., Surachman dan Siti Aisjah. 2015. “Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham”. Jurnal Aplikasi Manajemen. Universitas Brawijaya. Vol.13 No.2, Hal.282-298.

Sundari, Tiara Dewi., Hardi dan Poppy Nurmayanti. 2014. “Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Ukuran Perusahaan (Firm Size) dan Risiko Sistematis (BETA) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Real Estate & Property yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2009”. Jurnal Online Mahasiswa Universitas Riau. Vol.1, No.1.

Suryani, dan Lucia Ari Diyani. 2017. “Pengaruh Laba Akuntansi dan Arus Kas Terhadap Return Saham pada Perusahaan Otomotif”. Prosiding Seminar Nasional FPTVI 2017. Hal.637-649. Universitas Udayana.

Tumonggor, Mutiara., Sri Murni dan Paulina Van Rate. 2017. “Analisis Pengaruh Current Ratio, Return On Equity, Debt To Equity Ratio dan Growth Terhadap Return Saham Pada Cosmetics and Household Industry yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2016”. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi. Universitas Sam Ratulangi Manado. Vol.5, No.2, Hal.2203-2210.

Undang-undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal (UUPM).

Vernimmen, Pierre et al. 2014. Corporate Finance Theory and Practice Fourth Edition. Great Britain:TJ International Ltd, Padstow, Cornwall, UK.

W, Ni Nym Ayu Yuliantari dan Sujana I Ketut. 2014. “Pengaruh Financial Ratio, Firm Size dan Cash Flow Operating Terhadap Return Share Perusahaan F&B”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.7 No.3 Hal.547-558.

Wijaya, James Andi. 2015. “The Effect of Financial Ratios toward Stock Returns among Indonesian Manufacturing Companies”. iBuss Management Petra Christian University. Vol.3 No.2 Hal.261-271.

Yahoo Finance. Harga Saham. (https://finance.yahoo.com). Diakses 16 November 2017.

Yustria, Derry. 2017. “Membangun Masa Depan Cerah dengan Berinvestasi di Pasar Modal Syariah”. Dalam Seminar Pasar Modal Syariah. 23 Mei 2017.




DOI: http://dx.doi.org/10.14414/tiar.v8i2.1313

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Atika Yuliarti, Lucia Ari Diyani

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Abstracting & Indexing

  

 

Hasil gambar untuk ccby logo

Copyright @ 2011 Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (PPPM STIE)